Η παρούσα έκθεση παρουσιάζει μια ολοκληρωμένη ανάλυση της δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) στην Ελλάδα την ΕΕ-27 & το Ηνωμένο Βασίλειο το 2025, συνδυάζοντας ποσοτικά μεγέθη με ποιοτική αξιολόγηση των δυναμικών της αγοράς.
Στον συνεχώς εξελισσόμενο κόσμο των επιχειρήσεων, η διαδικασία των Eξαγορών και Συγχωνεύσεων (Mergers & Acquisitions) αποτελεί μια κρίσιμη στρατηγική για την ανάπτυξη, επέκταση και ενίσχυση των επιχειρήσεων.
Η παγκόσμια δραστηριότητα σε συγχωνεύσεις και εξαγορές (Μ&Α) το 2023 ήταν υποτονική, καθώς όλοι οι εμπλεκόμενοι στην αγορά αντιμετώπισαν θέματα όπως οι γεωπολιτικές εντάσεις στην Ουκρανία και στη Μέση Ανατολή, ο πληθωρισμός, η αύξηση των επιτοκίων και ο αυξανόμενος ρυθμιστικός έλεγχος, σε ένα πλαίσιο γενικής οικονομικής αβεβαιότητας. Παράλληλα, οι προκλήσεις και τα προβλήματα στον τραπεζικό τομέα των ΗΠΑ στις αρχές του 2023 οδήγησαν επίσης στην αύξηση της αβεβαιότητας.
Το παγκόσμιο οικονομικό σκηνικό για το 2022 κρίθηκε από το σταδιακό άνοιγμα της αγοράς μετά τον εγκλεισμό που προκάλεσε η πανδημία του COVID-19, τον πόλεμο που ξεκίνησε με την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία και την αναζωπύρωση του πληθωρισμού, κυρίως λόγω της απότομης διαταραχής των εφοδιαστικών αλυσίδων μεταξύ Δύσης και Ανατολής αλλά και της αύξησης του κόστους της ενέργειας.
Το 2022 χαρακτηρίστηκε ως μια αρκετά δυσμενής χρονιά για τις Συγχωνεύσεις & Εξαγορές (Σ&Ε) παγκοσμίως, καθώς τόσο ο αριθμός των συναλλαγών όσο και η αξία τους μειωθήκαν σημαντικά σε σχέση με το 2021.
Το 2022 χαρακτηρίστηκε ως μια αρκετά δυσμενής χρονιά για τις Συγχωνεύσεις & Εξαγορές (Σ&Ε) παγκοσμίως, καθώς τόσο ο αριθμός των συναλλαγών όσο και η αξία τους μειωθήκαν σημαντικά σε σχέση με το 2021.
Όπως είναι γνωστό, το μέγεθος μιας επιχείρησης αποτελεί βασικό παράγοντα στην αποτίμηση που αυτή λαμβάνει, στα πλαίσια επικείμενης συμφωνίας για εξαγορά ή συγχώνευση.
Η αποτίμηση των επιχειρήσεων σε περιόδους υπερπληθωρισμού απαιτεί επιπλέον προσοχή και ικανότητα. Πώς μπορεί να υπολογίσει κανείς πλέον τη σχετική πρόκληση;
Για τουλάχιστον τρεις δεκαετίες , οι διοικήσεις των εταιρειών βασίζονταν επάνω στη διαχείριση του κόστους μέσα στο ευρύ πλαίσιο του κόστους πωληθέντων (cost of goods sold). Η συγκεκριμένη λογική αύξησε την αποδοτικότητα σε περιόδους ήπιων διαταραχών η οποία έτεινε σε στρατηγικές που είχαν ως αποτέλεσμα την υπερβολική μείωση των αποθεμάτων και συρρίκνωση της βάσης των προμηθευτών.
Σύμφωνα με το Ν. 4738/2020, ο εξωδικαστικός μηχανισμός ρύθμισης οφειλών δημιουργεί ένα ευνοϊκότερο περιβάλλον για τους οφειλέτες. Επιπλέον, το Δημόσιο και οι Φορείς Κοινωνικής Ασφάλισης μπορούν να προβούν, σε πολυμερή σύμβαση, σε αναδιάρθρωση, καθώς και διαγραφή μέρους των οφειλών.
Οι επιχειρήσεις ανέκαθεν εμπλεκόντουσαν σε συγχωνεύσεις & εξαγορές, από τη στιγμή που η συγκριμένη τάση, ως ξεχωριστός κλάδος της επιχειρηματικότητας, γεννήθηκε τη δεκαετία του 1980, όταν η απελευθέρωση των αγορών και η πρόοδος της τεχνολογίας εγκαινίασαν την εποχή των μεγάλων συμφωνιών (mega-deals).
Τα τελευταία δύο χρόνια οι εταιρικές διασπάσεις (corporate carve outs) καταγράφουν ρεκόρ, καθώς οι εταιρίες απορρίπτουν μη βασικά περιουσιακά στοιχεία, προκειμένου να επανατοποθετήσουν χαρτοφυλάκια, να στηρίξουν τους ισολογισμούς και να επικεντρωθούν σε όσα είναι ουσιωδώς σημαντικά.
Σε προγενέστερο άρθρο μας έχουν αναφερθεί διεξοδικά τα οφέλη του Management Reporting στο πλαίσιο τόσο της αδιάληπτης παρακολούθησης της απόδοσης της Εταιρείας όσο και της άμεσης πληροφόρησης της Διοίκησης.
Σύμφωνα με το νέο Ν. 4738/2020 ο ρόλος του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή αναβαθμίζεται αισθητά τόσο κατά τη διαδικασία της αίτησης υπαγωγής μιας επιχείρησης σε καθεστώς πτώχευσης όσο και κατά τη διάρκεια αυτής.
Είναι σχεδόν βέβαιο ότι η ενεργοποίηση του Ταμείου Ανθεκτικότητας και Ανάκαμψης (ΤΑΑ) τους επόμενους μήνες, σε συνδυασμό με το νέο φορολογικό νομοσχέδιο το οποίο βρίσκεται σε διαβούλευση αυτή τη περίοδο, αναμένεται να αλλάξουν ριζικά την εικόνα και τις ευκαιρίες για τη δημιουργία μεγαλύτερων επιχειρηματικών σχημάτων το επόμενο διάστημα στη χώρα.
Στο σημερινό έντονα μεταβαλλόμενο και ασταθές οικονομικό περιβάλλον οι διαθέσιμοι πόροι μιας επιχείρησης ενδέχεται να είναι περιορισμένοι και ως εκ τούτου η βέλτιστη αξιοποίησή τους αποτελεί βασική παράμετρο για την επίτευξη των στόχων της και κατ’επέκταση για την ευημερία της.